Part I
중요
재무제표
마이크로스트래티지는 2025년 상반기 디지털자산 640억 달러 보유로 순이익 58억 달러 달성. 비트코인 등 암호화산 평가이익 81억 달러 계상으로 영업이익 81억 달러 기록.
디지털자산 640억 달러(전년 239억 달러 대비 169% 증가)
상반기 순이익 58억 달러(전년 손실 1.56억 달러에서 전환)
비트코인 평가이익 81억 달러 영업이익에 반영
MD&A
중요
경영진 분석 (MD&A)
스트래티지는 비트코인을 주요 자산으로 보유한 세계 최대 비트코인 재무회사이며, 2025년 6월 30일 기준 약 597,325개의 비트코인을 보유 중입니다. ASU 2023-08 채택으로 비트코인 공정가치 변동을 당기손익에 인식합니다.
2024년 8월 10:1 주식분할 완료
비트코인 보유량: 약 597,325개 (2025년 6월 30일)
ASU 2023-08 채택으로 공정가치 회계 변경
AI 기반 엔터프라이즈 분석 소프트웨어 사업 병행
part1_item3
중요
시장 리스크
스트래티지는 비트코인 가격변동, 외환 변동, 금리 리스크에 노출되어 있습니다. 597,325개 비트코인(643억 달러)을 보유 중이며, 국제 수익이 전체의 43%를 차지합니다.
비트코인 보유량 597,325개(643억 달러), 극도의 변동성 위험
국제 수익 43% 비중, 환율 변동 10% 시 수익 3.8% 감소 예상
STRC 주식 배당률 9.00%, 금리 리스크 미미
part1_item4
내부통제
스트래티지의 공시통제 및 절차가 효과적으로 작동 중이며, 2025년 2분기 말 현재 내부통제에 중대한 변화가 없음을 확인했습니다.
공시통제 및 절차가 합리적 수준에서 효과적
CEO와 CFO가 통제 효과성 평가 완료
3개월간 재무보고 내부통제 중대 변화 없음
part2_item1
법적 소송
스트래티지는 통상적인 사업 과정에서 발생하는 다양한 법적 소송에 관여하고 있으며, 이러한 소송의 해결이 재무 상태나 경영 성과에 중대한 부정적 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.
주주 및 파생 소송 관련 세부사항은 Note 6 참조
통상적인 사업 과정에서 발생한 다양한 법적 소송 진행 중
소송 해결이 재무에 중대한 부정적 영향 없을 것으로 예상
part2_item5
기타 정보
스트래티지는 DGCL 기술 요건 준수를 위해 2025년 7월-8월 우선주(STRK, STRF, STRD) 관련 증명서를 델라웨어에 제출했으며, 이로써 기존 공모 프로그램 하의 발행주식이 소급 유효화되었습니다.
DGCL 204조 준수를 위한 기술적 절차 완료
STRK, STRF, STRD 우선주 공모 프로그램 주식 유효화
임원진의 Rule 10b5-1 거래 약정 채택/종료 없음