✨ AI의 총평

유통 비율이 30.87%로 유통/수급에 대한 부담이 존재하지만, 재무 안정성이 개선되고 있어 긍정적인 요소도 존재해요. AI 기반 광고대행 서비스와 마케팅 AI 에이전트 솔루션을 제공하는 매드업은 성장 가능성이 엿보여요.

👉 보수적 접근, 소액 참여 후 변동성 감수

🧾 기본 현황 요약

구분	내용
종목명	주식회사 매드업
업종	정보통신업
매출액	502.3억원
영업이익	85.4억원
당기순이익	78.0억원

AI 기반 광고대행 서비스와 마케팅 AI 에이전트 솔루션을 제공하는 기업

🧩 공모 구조

구분	내용
총 공모주식수	2,000,000주
신주모집	2,000,000주 (100.0%)
구주매출	0주 (0.0%)
액면가	100원
희망공모가	7,000원 ~ 8,000원
확정공모가	미정
공모금액	140억원
주간사	미래에셋증권
일반청약 물량	500,000주
일반청약 증거금율	50%
청약 한도	미제공

* 구주 매출 없이 100% 신주 모집으로 진행되는 공모입니다.
* 공모 자금은 AI 인프라 투자, 인력 확보, 글로벌 사업 확장에 사용될 예정입니다.

📅 청약 일정

* 수요예측: 2026년 6월 12일 ~ 2026년 6월 18일
* 청약: 2026년 6월 23일 ~ 2026년 6월 24일
* 배정공고: 2026년 6월 26일
* 납입: 2026년 6월 26일
* 상장: 미정

📈 수요예측 결과 해석

🟦 기관 수요예측
미제공

🟩 주문가 범위 및 가격 평가
미래에셋증권은 동사의 공모가액을 PER 상대가치 평가법을 적용하여 주당 11,573원으로 산출하고, 39.5%~30.8%의 할인율을 적용하여 7,000원~8,000원의 희망공모가액을 제시했어요.

🟨 종합 평가
미제공

💹 재무/실적 요약

📊 성장성

단위: 백만원

연도	매출액	영업이익	당기순이익
2026년 1분기	13,757	332	532
2025년	50,234	8,545	7,758
2024년	34,989	-407	-2,728

* 2025년 매출액은 2024년 대비 증가했으며, 영업이익과 당기순이익은 흑자 전환에 성공했어요.
* 2024년까지 영업이익 적자를 기록했지만, 2025년 흑자 전환에 성공하여 긍정적입니다.

🛡️ 재무 안정성

연도	부채비율(%)	유동비율(%)
2026년 1분기	140.2	158.4
2025년	156.2	155.2
2024년	미제공	75.2

* 2026년 1분기 유동비율은 158.4%로, 직전 연도 대비 증가하여 재무 안정성이 개선되었어요.
* 과거 유동비율 100% 미만이었으나, 최신 데이터에서 개선되어 재무 안정성 리스크는 해소되었어요.

💲 공모가 밸류에이션 감각

구분	내용
EPS (주당순이익)	465원
PER (주가수익비율)	17.2배
BPS (주당순자산)	2,062원
PBR (주가순자산비율)	3.88배
PSR (주가매출비율)	2.66배

* PER은 17.2배로 다소 고평가된 것으로 판단됩니다.
* PSR은 2.66배로 다소 고평가된 것으로 판단됩니다.

📦 상장일 유통/수급 분석

* 상장일 유통 가능 비율은 30.87%로 유통 물량 부담이 존재합니다.
* 최대주주 지분율은 27.57%로 비교적 안정적인 수준입니다.
* 공모 후 유통 가능 주식 수는 5,786,500주입니다.
* 상장 후 1개월 뒤 유통가능 비율은 44.54%로 증가합니다.

📌 핵심 체크포인트

🌈 긍정 포인트
* 2025년 흑자 전환 성공
* 재무 안정성 개선 추세
* AI 기반 성장 가능성

⚠️ 유의할 점
* 상장일 유통 비율 30.87%로 유통 물량 부담 존재
* 높은 PER, PSR 밸류에이션
* 수요예측 결과 미제공

본 내용은 AI가 생성한 것으로 부정확할 수 있으며, 투자 자문에 해당하지 않습니다.

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