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주식 · 공시
아팔루사 매니지먼트 2026 Q2 포트폴리오 보고서
2026.08.14 금 13:00 KST
아팔루사 매니지먼트는 이렇게 투자해요
매크로+가치
중회전
종목 추종형
경기 흐름을 읽되 소수 종목에 크게 베팅하는 매크로+가치 투자자예요. 평균 보유 기간이 2년 안팎으로 빠르게 갈아타진 않는 편이고, 상위 소수 종목에 집중해서 어떤 종목을 늘리고 줄였는지가 의미 있게 읽혀요.
포트폴리오 개요
· 2026.06.30 기준
총 포트폴리오 가치
$7.73B
보유 종목 수
27개
+6
-12
Top 5 집중도
55.8%
상위 5종목 기준
분기 회전율
66.7%
지금 보는 자료는 주요 기관이 분기 종료일로부터 45일 이내에 제출한 보고서를 기반으로 수집되었으므로, 이미 해당 주식을 사고 팔았거나 주가가 변동 되었을 수 있어요.
이번 분기 포트폴리오
· 비중 Top 20
- 비중순
- 시총순
- 변화율순
- 이름 A→Z
- 이름 Z→A
1
AMZN
아마존 · 경기 소비재
15.43%
확대
2
MU
마이크론 테크놀로지 · 정보 기술
14.57%
축소
3
TSM
TSMC · 정보 기술
10.20%
확대
4
GOOG
알파벳 C · 통신 서비스
8.46%
확대
5
UBER
우버 테크놀로지스 · 정보 기술
7.19%
확대
6
EWY
ISHARES MSCI SOUTH KOREA CAPPED · ETF(금융)
6.34%
확대
7
META
메타 · 통신 서비스
4.92%
확대
8
VST
비스트라 · 유틸리티
4.55%
확대
9
NVDA
엔비디아 · 정보 기술
3.95%
확대
10
NRG
NRG 에너지 · 유틸리티
3.33%
확대
이번 분기 청산
1
SNDK
샌디스크 · 정보 기술
$179M · 3.01%
2026 Q1~
2
GLW
코닝 · 정보 기술
$154M · 2.59%
2024 Q4~
3
PDD
PDD 홀딩스 · 경기 소비재
$92M · 1.55%
2023 Q2~
4
LHX
L3 해리스 테크놀로지스 · 산업재
$68M · 1.15%
2025 Q1~
5
RTX
RTX · 산업재
$66M · 1.11%
2025 Q2~
섹터 배분 · 전분기 대비
정보 기술
46.7%
▲13.3%p
경기 소비재
18.4%
▼5.9%p
통신 서비스
15.3%
▲1.4%p
유틸리티
7.9%
▼1.5%p
금융
6.5%
▲1.5%p
산업재
4.5%
▲4.5%p
에너지
0.8%
▼0.2%p
AI 해석
· LLM 생성
긍정
반도체 집중도를 대폭 높이며 핵심 베팅 강화
반도체 섹터 비중이 전 분기 대비 약 9%p 가까이 확대되며 포트폴리오 내 단일 최대 섹터로 올라섰어요, 주식 수를 줄이면서도 비중이 오히려 크게 늘어난 종목이 포함돼 있어 주가 상승분을 그대로 유지하는 방식으로 포지션을 관리한 흔적이 읽혀요.
긍정
한국 시장 ETF(EWY) 비중 유지 — 3분기 연속 보유 중
EWY를 처음 편입한 이후 3분기 연속 보유하며 비중도 소폭 늘렸어요, 한국 개인 투자자 입장에서는 글로벌 매크로 투자자가 한국 증시 익스포저를 꾸준히 유지하고 있다는 점이 참고 지점이 될 수 있어요.
주의
회전율이 전 분기 대비 두 배 이상 급등 — 포트폴리오 구조 자체가 크게 바뀌었어요
이번 분기 회전율은 전 분기(0.32)의 두 배를 넘는 수준으로, 12개 종목이 완전히 제거되고 6개가 신규 편입됐어요; 테퍼 특유의 '소수 집중·중장기 보유' 패턴에서 벗어난 움직임이라 단순히 종목 교체가 아닌 매크로 시각의 변화 가능성을 열어두고 볼 필요가 있어요.
부정
비즈니스 서비스 섹터 비중이 절반 가까이 축소
전 분기 포트폴리오의 두 번째로 큰 섹터였던 비즈니스 서비스 군이 이번 분기에 비중이 절반 이하로 줄어들었어요, 해당 섹터 내 주요 포지션이 대거 정리된 것으로 보여 관련 국내 종목을 보유 중인 투자자라면 수급 환경 변화를 점검해볼 만해요.
지난 일정
연결 일정