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아팔루사 매니지먼트 2025 Q1 포트폴리오 보고서
2025.05.15 목 13:00 KST
아팔루사 매니지먼트는 이렇게 투자해요
매크로+가치
중회전
종목 추종형
경기 흐름을 읽되 소수 종목에 크게 베팅하는 매크로+가치 투자자예요. 평균 보유 기간이 2년 안팎으로 빠르게 갈아타진 않는 편이고, 상위 소수 종목에 집중해서 어떤 종목을 늘리고 줄였는지가 의미 있게 읽혀요.
포트폴리오 개요
· 2025.03.31 기준
총 포트폴리오 가치
$5.57B
보유 종목 수
35개
+4
-6
Top 5 집중도
51.4%
상위 5종목 기준
분기 회전율
34.2%
지금 보는 자료는 주요 기관이 분기 종료일로부터 45일 이내에 제출한 보고서를 기반으로 수집되었으므로, 이미 해당 주식을 사고 팔았거나 주가가 변동 되었을 수 있어요.
이번 분기 포트폴리오
· 비중 Top 20
- 비중순
- 시총순
- 변화율순
- 이름 A→Z
- 이름 Z→A
1
BABA
알리바바 · 경기 소비재
21.92%
축소
2
PDD
PDD 홀딩스 · 경기 소비재
9.29%
축소
3
AMZN
아마존 · 경기 소비재
8.58%
축소
4
JD
징동닷컴 · 경기 소비재
5.95%
축소
5
META
메타 · 통신 서비스
5.69%
확대
6
GOOG
알파벳 C · 통신 서비스
5.64%
확대
7
VST
비스트라 · 유틸리티
4.85%
축소
8
UBER
우버 테크놀로지스 · 정보 기술
4.19%
확대
9
FXI
ISHARES CHINA LARGE CAP · ETF(금융)
3.61%
축소
10
NRG
NRG 에너지 · 유틸리티
3.52%
확대
섹터 배분 · 전분기 대비
경기 소비재
47.6%
0.0%p
정보 기술
17.7%
▲0.5%p
통신 서비스
12.6%
0.0%p
유틸리티
8.4%
0.0%p
금융
7.7%
▲1.6%p
에너지
2.3%
0.0%p
헬스케어
1.6%
0.0%p
산업재
1.1%
▲1.1%p
부동산
0.7%
0.0%p
기타
0.2%
0.0%p
AI 해석
· LLM 생성
주의
집중도가 한 단계 더 높아졌어요
상위 1개 종목 비중이 15.54%에서 21.92%로 올라 주식 보유액의 5분의 1 이상을 BABA 한 종목이 차지하게 됐어요 — 주식 수는 22.06% 줄었지만 주당 평가액이 55.95% 오르며 비중을 끌어올린 구조라, 해당 종목의 가격 변동이 포트폴리오에 미치는 영향이 그만큼 커진 상태예요.
긍정
주가가 내린 종목을 오히려 늘렸어요
META와 GOOG는 이번 분기 주당 평가액이 각각 1.56%, 17.96% 내렸는데도 주식 수를 12.24%, 6.80% 늘렸고, UBER는 주당 평가액이 20.79% 오른 상황에서도 주식 수를 113.33% 늘려 두 배 이상으로 확대했어요.
부정
반도체·소프트웨어 비중을 큰 폭으로 줄였어요
SERVICES-PREPACKAGED SOFTWARE 비중은 4.66%p, SEMICONDUCTORS & RELATED DEVICES 비중은 3.89%p 줄었어요 — ORCL은 주식 수가 50.00%, MSFT는 47.42%, MU는 66.67% 줄었고 AMD와 INTC는 보유 목록에서 빠졌어요.
주의
이번 분기 처음으로 PUT 옵션을 설정했어요
직전 분기에 0건이던 옵션 포지션이 이번에 3건 새로 생겼고, SPYX PUT 명목가가 신고 총액의 30.03%, AAPL PUT이 3.31%, SMH PUT이 0.25%를 차지해요 — 주식 보유와 별개로 하락 베팅·헤지 성격의 포지션이 새로 등장한 점은 주목할 만해요.
지난 일정
연결 일정