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주식 · 공시
아팔루사 매니지먼트 2026 Q1 포트폴리오 보고서
2026.05.15 금 13:00 KST
아팔루사 매니지먼트는 이렇게 투자해요
매크로+가치
중회전
종목 추종형
경기 흐름을 읽되 소수 종목에 크게 베팅하는 매크로+가치 투자자예요. 평균 보유 기간이 2년 안팎으로 빠르게 갈아타진 않는 편이고, 상위 소수 종목에 집중해서 어떤 종목을 늘리고 줄였는지가 의미 있게 읽혀요.
포트폴리오 개요
· 2026.03.31 기준
총 포트폴리오 가치
$5.93B
보유 종목 수
31개
+1
-9
Top 5 집중도
48.3%
상위 5종목 기준
분기 회전율
32.3%
지금 보는 자료는 주요 기관이 분기 종료일로부터 45일 이내에 제출한 보고서를 기반으로 수집되었으므로, 이미 해당 주식을 사고 팔았거나 주가가 변동 되었을 수 있어요.
이번 분기 포트폴리오
· 비중 Top 20
- 비중순
- 시총순
- 변화율순
- 이름 A→Z
- 이름 Z→A
1
AMZN
아마존 · 경기 소비재
15.16%
확대
2
MU
마이크론 테크놀로지 · 정보 기술
9.48%
확대
3
GOOG
알파벳 C · 통신 서비스
8.38%
축소
4
UBER
우버 테크놀로지스 · 정보 기술
7.68%
확대
5
TSM
TSMC · 정보 기술
7.56%
확대
6
BABA
알리바바 · 경기 소비재
7.33%
축소
7
VST
비스트라 · 유틸리티
5.12%
확대
8
EWY
ISHARES MSCI SOUTH KOREA CAPPED · ETF(금융)
4.98%
확대
9
NVDA
엔비디아 · 정보 기술
4.33%
축소
10
NRG
NRG 에너지 · 유틸리티
4.27%
확대
이번 분기 청산
1
AAL
아메리칸 항공 그룹 · 산업재
$217M · 3.13%
2025 Q3~
2
OC
오웬스 코닝 · 산업재
$106M · 1.54%
2025 Q3~
3
MHK
모호크 인더스트리스 · 경기 소비재
$74M · 1.07%
2025 Q2~
4
IQV
아이큐비아 홀딩스 · 헬스케어
$63M · 0.91%
2025 Q2~
5
UAL
유나이티드 항공 홀딩스 · 산업재
$52M · 0.75%
2025 Q2~
섹터 배분 · 전분기 대비
정보 기술
40.1%
▲9.8%p
경기 소비재
27.3%
▼0.5%p
통신 서비스
13.9%
▼1.0%p
유틸리티
9.4%
▲3.4%p
금융
5.6%
▼1.1%p
산업재
2.3%
▼0.3%p
에너지
1.0%
▼0.0%p
헬스케어
0.4%
▼0.5%p
AI 해석
· LLM 생성
긍정
아마존을 포트폴리오 1위로 끌어올렸어요
아마존 지분을 약 98% 늘리며 비중 15.16%로 포트폴리오 1위에 올렸고, 우버 역시 약 242% 확대했어요 — 상위 소수 종목에 집중하는 아팔루사 특성상 기존 핵심 종목을 이 정도 규모로 추가 매수한 것은 높은 확신이 반영된 움직임으로 해석돼요. 다만 전통적으로 저평가 종목 투자로 알려진 전략과 달리 이번 매수는 메가캡 성장주 비중 확대에 가까워 보여요.
주의
중국 ADR 비중 축소 — 방향 전환 여부는 추가 확인 필요
알리바바 지분을 약 33% 줄이며 비중 순위가 6위(7.33%)까지 내려갔고, PDD와 JD 역시 함께 축소됐어요 — 다만 중국 ADR은 여러 분기에 걸쳐 유지해 온 핵심 투자 테마였기 때문에 이번 변화만으로 중국 시장 전망이 악화됐다고 단정하긴 어려워요. 구조적 철수보다는 포지션 조정 또는 리스크 관리일 가능성도 함께 열어둘 필요가 있어요.
중립
항공주 전량 정리
아메리칸항공·유나이티드항공·델타항공 보유분을 모두 매도하며 항공 섹터 익스포저를 사실상 제거했어요 — 집중 투자 성향이 강한 기관인 만큼 전량 청산 자체는 의미 있는 결정으로 볼 수 있지만, 13F만으로는 실적 전망 변화인지 자금 재배치인지 구체적인 배경까지 확인할 수는 없어요.
지난 일정
연결 일정